Рентабельность инвестиций: понятие изнутри и Что такое рентабельность инвестиций и что она значит?

Рентабельность инвестиций — это показатель характеризирующий объем прибыли, которую получает предприятие с каждой вложенной в него денежной единицы, направленной на формирование активов. Именно рентабельность активов и склонна выражать уровень доходности компании в четко установленный промежуток времени. Рентабельность рассчитывается на основе следующей формулы:

Рентабельность активов = Чистый доход / Среднегодовая величина активов * 100%

Рентабельность инвестиций: понятие изнутри

Использование материального ресурса, при котором перекрываются не только расходы, но и формируется прибыль, можно назвать рентабельностью. При этом прибыльность каждой компании рассчитывается с помощью относительного и абсолютного показателя. Относительные величины характеризуют саму рентабельность инвестиций, могут измеряться в формате коэффициента либо рассчитываться в процентном соотношении. Абсолютные показатели выражаются исключительно в денежном эквиваленте.

На перечисленные показатели оказывает существенный отпечаток инфляция, но не объемы доходов. При расчете значений стоит сопоставлять итоговый показатель подсчетов с плановыми цифрами, с показателями предыдущих временных промежутков или данными по другим компаниям. Это позволит объективно взглянуть на эффективность использования своего капитала. Расчет рентабельности инвестиций должен быть максимально полным.

Правила расчета

Сегодня расчет показателя в большинстве случаев проводится исходя из нескольких трактовок понятия. Используется всего три распространенные формулы:

  • Соотношение прибыли до момента выплаты налогов и процента к объемам реализации, что умножается на соотношение объемов реализации с активам фирмы.
  • Соотношение процентов и прибыли до момента выплаты налогов к активам предприятия.
  • Отношение процентов и прибыли до погашения налогов к активам фирмы.

Как определить доходность вложений?

Для того чтобы четко осознать рентабельность инвестиций проекта, нужно конкретизировать доходность от вливаний средств. Изначально проводится максимально полное исследование всех инвесторских ресурсов. Процесс осуществляется в несколько этапов. Изначально организовывается и проводится финансовый анализ предприятия. Второй шаг — это расчет прогнозируемого размера вложений. Третий этап подразумевает выведение показателей эффективности решения, в том числе рассчитывается индекс рентабельности инвестиций. При этом из внимания нельзя упускать факторы способные повлиять на прогноз: инфляция, трансформация рынков сбыта, изменения в политике и экономике, прочее.

Основной показатель подсчитывается исходя из формулы приведенной выше. При этом в учет берется тот момент, что в рамках каждой конкретной фирмы используются свои критерии по подсчетам вложений и предполагаемых прибылей. Рентабельность инвестиций не будет объективной если не брать в расчет динамику. Ее уровень должен быть на порядок выше, нежели процент по овердрафту. Прибыль от фиксированных выплат без учета налогов, также должна быть выше. Увеличение доходов возможно за счет увеличения объемов оборота активов и за счет повышения рентабельности товаров или услуг.

Оптимальный показатель рентабельности

Индекс рентабельности инвестиций должен превышать прибыль от вложений средств без риска. Прибыль стоит подсчитывать не по стандартной ставке, до момента погашения всех налогов, а с учетом выплат. Если этого не учесть, то доход будет фиксироваться только через вложения и получение процентов от инвестируемого капитала. Когда процент по овердрафту выше чем уровень доходов, прибыль не в состоянии перекрыть все расходы на заимствованные инвестиции. Практика явно показывает, что значение рентабельности должно быть гораздо выше чем общепринятый стандарт. Учесть важно компенсацию как по используемым управленческим ресурсам, так и по принимаемому риску. Операционные активы не должны быть менее 20%.

Анализ рентабельности

Рентабельность инвестиций требует четкого управления. Контроль представляет собой своеобразный призыв к способностям управлять не только прибылью, но и вложенными в бизнес средствами. Если объект для инвестирования привлекателен, но показатели не дотягивают до оптимальных величин, можно применить следующие схему развития:

  • Увеличение рентабельности продаж.
  • Увеличение оборота активов.

Для упрощения схемы управления своим капиталом каждое из направлений разделяют на отдельные компоненты, которые более легко поддаются модернизации и усовершенствованию.

Прочитайте:  Понятие данной услуги и Страхование детей до совершеннолетия: виды, преимущества и недостатки

Рентабельность в широком смысле слова

Рентабельность инвестиций актуально рассчитывать не только при вложении средств в компании и предприятия. Индекс весьма полезен и при вложении средств в депозиты в банках, в ПАММ-счета, портфели, прочие инструменты. Для подсчета показателя и для дальнейшего сравнения приоритетных направлений, можно использовать следующую формулу:

Индекс рентабельности = Прибыль + (Цена продажи активов — Цена приобретения активов) / Цена покупки * 100%

Цену продажи можно рассматривать как потенциальную величину. К примеру, рентабельность инвестиций, формула которой упоминалась выше, позволит рационально оценить выгоды от вливания капиталов в прибыльный ПАММ-счет и от вложения средств в банк. Разница будет ощутима на уровне 2-7%. По аналогичной схеме можно сравнивать предложения по инвестированию в коммерческие структуры.

Финансы

Главным показателем, который определяет эффективность производственной деятельности предприятия, является прибыль, полученная в результате этой деятельности. Понятие рентабельности взаимосвязано с этими характеристиками. Именно уровень рентабельности определяет эффективность работы предприятия. Информация о доходах предприятия указывает на состояние развития производства и на эффективность его деятельности. Кроме того, требуется сравнение прибыли, полученной в результате хозяйственной деятельности, и затрат, которые сделали возможными эти результаты.

Понятие рентабельности и ее виды

Оценка деятельности предприятия включает огромные группы. В частности, это рентабельность продукции, вложенного капитала и самого производства. Понятие рентабельности производства включает общую и расчетную оценку его деятельности. Чтобы сделать общий анализ, необходимо сопоставить прибыль и баланс стоимости главных фондов и оборотных средств. Расчетный анализ — это отношение балансовой прибыли с учетом фиксированных платежей и платы за банковские кредиты и фонды к стоимости главных фондов и оборотных средств. Чтобы рассчитать рентабельность продукции, необходимо определить соотношение прибыли, полученной от сбыта продукции, к ее себестоимости без учета прямых вещественных издержек. Понятие рентабельности характеризует доходность текущих затрат и определяет, насколько выгоден для производства выпуск определенной продукции. Рентабельность капитала рассчитывается как соотношение результата текущей деятельности за установленный промежуток времени к главным и оборотным активам, имеющимся у предприятия. Этот показатель характеризует величину прибыли, которую предприятие получает за каждый рубль затраченного капитала, и показывает результативность использования ресурсов предприятия. Все вышеперечисленные показатели могут рассчитываться как по чистой прибыли, так и по доходам до налогообложения.

Виды рентабельности

Можно выделить три группы видов рентабельности: экономическую, финансовую и производственную.

  1. Рентабельность экономическая анализирует эффективность использования имущественных активов и их отдельных элементов.
  2. Рентабельность финансовая определяет, насколько эффективно используются источники главных и оборотных средств и их отдельные элементы, а также отражает показатели рентабельности капитала.
  3. Рентабельность производственная определяет общую эффективность производственной деятельности и отражает доходность выпуска продукции.

Меры для повышения рентабельности

Чтобы повысить уровень рентабельности предприятия, необходимо уменьшить расходы на производство продукции и при этом улучшить ее свойства. К примеру, можно внедрить на производство новое, более продуктивное оборудование. Рентабельность повысится, если соблюдать режим рациональной экономии без ущерба для качества выпускаемой продукции. Для повышения рентабельности также используются следующие меры:

1. Повышение объемов производства и сбыта выпускаемой продукции.

2. Внедрение в производство новых научных и технических разработок, повышающих его эффективность.

3. Улучшение качества продукции.

4. Совершенствование системы ценообразования.

5. Улучшение системы управления процессами производственной деятельности и прочее. Стоит отметить, что все меры, направленные на повышение уровня рентабельности предприятия, должны согласовываться и анализироваться специалистами.

Финансы

Термин «рентабельность» присвоен комплексному относительному показателю, характеризующему экономическую эффективность использования денежных, трудовых, материальных и природных ресурсов. Данный коэффициент указывает на отношение прибыли к ресурсам (активам, потокам), которые ее формируют. Чаще всего высчитывается рентабельность в процентах.

Прочитайте:  Инвестиции - определение понятия и Что представляют собой портфельные инвестиции? Портфельные инвестиции: понятие, виды

Цифры могут говорить о многом

Рентабельность затрат — это один из коэффициентов, используемых при определении рентабельности организации в целом. Он равен отношению полученной от продажи товара балансовой прибыли к величине затрат на реализацию и изготовление указанного товара. Рентабельность затрат позволяет определить величину прибыли, полученной организацией с каждого вложенного в реализацию и производство товара рубля.

Формула

Как правило, рентабельность затрат рассчитывается либо по организации в целом, либо по ее структурным подразделениям, либо по видам товаров. Общая формула расчета указанного коэффициента выглядит следующим образом:

Крз = [(прибыль, полученная до налогообложения) / (себестоимость реализованного продукта х 100%

Расшифровываем полученные цифры

Анализ динамики такого показателя как «рентабельность затрат» позволяет сделать вывод либо о нужде в усилении контроля за величиной себестоимости товара, либо о необходимости провести пересмотр цен. Если мы наблюдаем в динамике рост данного коэффициента при постоянных величинах затрат, это показатель роста товарооборота, а значит, и прибыли. И наоборот.

Рассмотрим на примере

Для компаний, занимающихся грузоперевозками, одним из важнейших коэффициентов является рентабельность грузоперевозок. В настоящее время у большинства непрофессионалов сложилось мнение о повышенной прибыли в данном секторе оказываемых услуг. Конечно, можно поставить вопрос таким образом. Доходы достаточно велики, затраты возможно минимизировать при умелом подходе к указанному вопросу. Но в указанной отрасли приходится в обязательном порядке учитывать достаточно большое количество внешних факторов. Например, демпинг со стороны более крупных грузоперевозчиков или частников-«нелегалов», уклоняющихся от уплаты налогов.

А если фирма занимается грузоперевозками?

Рентабельность грузоперевозок невозможно просчитать без учета текущих расходов. Открывая компанию, приобретаешь автомобиль и вносишь уставной капитал. И все. А потом пошли: аренда, зарплата персоналу, страховка, обслуживание техники и т. п. Величина указанных расходов столь велика, что может (особенно на первых порах) сделать работу не просто бесприбыльной, но и убыточной. Плюс необходимость постоянного финансового резерва (страхового фонда) и внешние риски. Существенное влияние на рентабельность грузоперевозок оказывает численность машинных единиц в собственном автопарке. При этом нужно соблюдать правило «золотой середины», чтобы не попасть под увеличенные налоговые нагрузки, влекущие возникновение проблем с окупаемостью. Типы транспортных средств, их грузоподъемность, объемы кузова — эти показатели также весьма важны.

Что значит рентабельность в масштабе предприятия?

И, наконец, такой важный коэффициент, как рентабельность работы предприятия. Чтобы определить уровень эффективности его работы, принято сопоставлять полученные результаты с используемыми ресурсами либо с затратами. Указанное соизмерение и означает рентабельность, а если более правильно, то норму рентабельности.

Подводим итоги

В настоящее время существует два основных варианта измерения рентабельности работы предприятия: отношение брутто прибыли к издержкам (затратам) либо к авансированным вложениям. И то, и другое связано одним показателем, характеризующим скорость оборота вложенных средств.

Финансы

Стандартная ситуация. Выставили товар на витрину, нашлись покупатели, и товар был раскуплен. Выручка получена, значит, дела идут в гору? Не факт. Получение выручки — это, конечно, приятно, но не показательно, так как выручка никак не характеризует доходность. Даже наличие прибыли не вполне ее характеризует. Абсолютная величина не говорит ни о чем. Реальное положение дел покажет лишь относительный показатель. Например, рентабельность основной деятельности.

Эффективность и доходность

Практически не существует видов деятельности, которые приносили бы доход на пустом месте. Чтобы получить деньги, надо сначала их потратить. Об этом знали даже герои «Простоквашино», когда пришли к выводу, что для продажи чего-нибудь ненужного это ненужное надо еще где-то взять, причем не бесплатно. Любая организация осуществляет затраты. Закупка оборудования, затраты на производство и реализацию, пользование услугами других организаций. Но оправданы ли эти расходы? Стоят ли полученные доходы таких затрат? Иными словами, какова рентабельность деятельности?

Прочитайте:  Общие сведения и Стандартные налоговые вычеты на детей. Как высчитать налоговые вычеты на детей?

Что такое рентабельность

Рентабельность показывает, сколько прибыли предприятие получило на каждый потраченный в процессе деятельности рубль. В общем случае это всего лишь отношение прибыли к тому или иному виду затрат. Результат обычно выражают в процентах, но можно пользоваться и коэффициентами.

Основная деятельность

Обычно рентабельность основной деятельности интересует владельцев бизнеса в первую очередь. Ее расчет показывает, сколько чистой прибыли приносит каждый рубль, который был потрачен на производство и реализацию. Соответственно, нужно разделить сумму прибыли от реализации на полную себестоимость данной продукции. Прибыль от реализации — это выручка за вычетом издержек на производство и сбыт, НДС и акцизов. Этот вид рентабельности (второе название — рентабельность реализации) подсчитывается как для общего объема продукции, так и отдельно по группам товаров.

Факторный анализ

Рассчитывая рентабельность основной деятельности, необходимо иметь в виду, что на нее влияют такие основные факторы, как прибыль, себестоимость продукции, а также управленческие и коммерческие расходы за период. Поэтому было бы неплохо знать о том, за счет какого именно фактора произошло изменение рентабельности. Приведем пример простейшего вида факторного анализа.

Показатели прибыли и затрат на начало и конец исследуемого периода
Вид расходов и прибыль Начало периода, тыс. руб. Конец периода, тыс. руб.
Себестоимость (С) 1580 1940
Коммерческие затраты (К) 70 110
Управленческие затраты (У) 290 493
Общие затраты (О) 1940 2543
Прибыль (П) 464 659
  1. Считаем рентабельность (Р) по формуле: Р = П / (С+К+У+О). Начало периода: Р0 = 0,23918. Конец периода: Р1 = 0,25914.
  2. Считаем разницу: P1 — P0. Результат — изменение рентабельности на 0,01996 в абсолютном выражении, то есть примерно 20%.
  3. Анализируем влияние отдельных факторов на рентабельность с помощью следующих формул:
  • Для прибыли: Ризм (П) = (ПРП1 — ПРП0) / (С0 + К0 + У0) = 195/1940 = 0,10052.
  • Для себестоимости: Ризм (С) = [ПРП1 / (С1 + К0 + У0 — [ПРП1 / (С0 + КР0 + УР0 = 659/2300 — 659/1940 = 0,28652 — 0,33969 = -0,05317.
  • Для управленческих расходов: Ризм (У) = [ПРП1 / (С1 + К1 + У1 — [ПРП1 / (С1 + К1 + У0=659/2543 — 659/2340 = 0,25914 — 0,28162 = -0,02248.
  • Для коммерческих расходов: Ризм (К) = [ПРП1 / (С1 + К1 + У0 — [ПРП1 / (С1 + К0 + У0) ]= 659/2340 — 659/2300 = 0,28162 — 0,28652 = -0,0049.

Результаты анализа

Делаем выводы. Увеличение себестоимости оказалось главным фактором, повлиявшим на уменьшение рентабельности, вторым фактором стало увеличение управленческих расходов и, наконец, третьим — коммерческих расходов. Значит, прежде всего следует провести дополнительный анализ себестоимости с целью разработки мероприятий по ее снижению.

К сведению

Рентабельность основной деятельности (как и другие виды показателей рентабельности) должна рассматриваться в динамике. В общем случае ее рост свидетельствует о росте доходности, а падение — о снижении. Но нельзя забывать о том, что полученный результат в каждом случае должен интерпретироваться индивидуально и с учетом различных факторов. Например, рост рентабельности продаж математически может являться как результатом роста прибыли, так и снижения товарооборота. Поэтому для полноценного и объективного анализа следует применять и другие экономические показатели.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий