Маржа и сопутствующие ей финансовые термины и Что такое маржа и Маржин Колл в торговле на Форекс

Здравствуйте, уважаемые читатели блога. Сегодня поговорим о весьма неприятном явлении под названием Маржин Колл, рассмотрим и что такое маржа в торговле. Статья повысит вашу финансовую грамотность и расширит трейдерский лексикон.

Полное руководство по Форексу

Обязательно дочитайте материал до конца, ибо перед заключением я расскажу, как избежать Маржин Колла и часто наступающего после него Стоп Аута.

Маржа и сопутствующие ей финансовые термины

Разберем ситуацию на примере. Я открою новый демо-счет на пять тысяч долларов с кредитным плечом 1:100, чтобы легче было считать.

Теперь открываю сделку по валютной паре EUR/USD целым лотом. Недавно вышла новость по нонфарму (что это такое, мы уже обсуждали в статье «Фундаментальный анализ рынка Форекс» — заработать на нонфармах можно очень хорошо, так что почитайте), рынок отходит от пережитого стресса, котировки во флэте (а об этом термине речь пойдет в статье «Что такое тренд и какие существуют типы трендов на Форексе»). Откроюсь на понижение.

Я успешно вошел в рынок, сделка отобразилась в окне «Терминал». Давайте теперь разбираться с деталями. В графе «Цена» видим значение 1.12680 — это стоимость одного евро, выраженная в долларах.

Если вы еще не читали статью «Кредитное плечо и лот» — сделайте это прямо сейчас, а потом вернитесь, иначе не вникните вообще никак: нужно знать базовые термины Форекса.

В частности, вы уже должны понимать, что один лот (которым я открылся) — это 100 000 единиц валюты. То есть, если в графе «Объем» указано «1.00», значит, я купил 100 000 евро за доллары.

Евро стоит 1.12680 доллара. Пять знаков после запятой нужны для быстрого подсчета стоимости целого лота, то есть не одного евро, а купленных ста тысяч.

Умножим цену на 100 000, получим 112 680 долларов — на такую сумму я открыл сделку. «Откуда же взялись эти деньги, если на счете всего лишь 5 000 долларов?» — спросите вы. «От брокера» — отвечу я.

Брокер дал мне деньги как бы в кредит, потому что, согласно торговым условиям, кредитное плечо на счете равно 1:100 — я спокойно могу открывать сделки на сумму, которая в сто раз превышает имеющуюся на балансе.

Итак, сделка открыта на 112 680 долларов. Посмотрите на значение маржи — оно равно 1 126.8 — в сто раз меньше суммы сделки. Маржа — это тот залог, который я передал брокеру, та сумма денег (моих уже, кровных, а не брокерских), которую я вложил в валютный рынок с целью заработать.

На балансе 5 000 долларов, 1 126.8 из них я передал брокеру в качестве залога. Сколько осталось? Вычитаем, получаем 3 873.2 — это те средства, которые я по-прежнему могу давать в залог, то есть «Свободная маржа».

Стоп! Но ведь в терминале в графе «Свободная маржа» не 3 873.2, а 3 855.2 — почему? Потому что наша сделка висит в минусе — в графе «Прибыль» значение «-18.00».

Таким образом, чтобы определить, сколько денег я могу давать в залог, мы должны вычесть маржу (уже отданные в залог деньги) из средств, а «Средства» — это баланс плюс прибыль.

По нашей сделке показана «Прибыль» в размере «-18.00», баланс — «5 000 $». Прибавляем к балансу прибыль (а «Прибыль» у нас отрицательная, как видите), получаем 4 982 $ — «Средства». И именно из этих 4 982 $ я должен вычесть свой залог (маржу), чтобы получить свободные средства (или свободную маржу, если быть более точным) в размере 3 855.2 $.

Если маржа составляет 1 126.80, сколько еще сделок целым лотом я могу открыть (при условии, что цена не изменится)? Разделим 3 855.2 (свободная маржа) на уже имеющуюся маржу, получим 3 лота (там выйдет 3.4 и еще много чисел после запятой, но нам нужно определить количество целых единиц, поэтому на знаки после запятой не смотрим вообще).

Попробую открыть позицию объемом 4 лота. Не хватает денежек.

Сейчас евро стоит 1.12719, следовательно, цена целого лота — 112 719 долларов. Плечо 1:100, значит, моих денег требуется в сто раз меньше — 1 127.19 доллара. Мне нужно 4 лота, то есть ровно 4 508.76 доллара (1 127.19*4) — нету столько…

А вот тремя лотами открыться могу.

Свободная маржа теперь равна 403.72 (это значение постоянно меняется — само собой, ибо котировки не стоят на месте). Если один евро стоит 1.12720, то я могу позволить себе купить (пока без плеча) 358 евро (разделим 403.72 на 1.12720, знаки после запятой во внимание не принимаем, ибо одно евро половинками и четвертинками не продается). А с плечом 1:100 — 35 800 евро. Разделим 35 800 единиц валюты на размер стандартного лота (100 000), получим 0,358. Стало быть, денег хватит для открытия сделок еще на 0,35 лота.

Да, забыл сказать про «Уровень». Это отношение средств к марже, умноженное на сто (приведенное в процентах). Если у меня средств, например, 5 100 и маржа 5 100 — значит, я передал все свои деньги в залог. Отдать мне больше нечего. Делю 5 100 (средства) на 5 100 (маржа) — получаю единицу. Умножаю единицу на 100 — получаю 100 %. Если уровень равен 100 процентам или если он еще меньше — все, новые сделки открывать не на что.

Явление, когда трейдер больше не может открывать новые сделки, потому что отдал все имеющиеся деньги в залог, получило название «Маржин Колл».

Маржин Колл и Стоп Аут — причины и последствия

Я открыл еще несколько сделок разными лотами. Уровень теперь — 99.48. Не могу открывать новые сделки даже минимальным лотом.

Прочитайте:  Функции социальных институтов и Что такое организация? Понятие, классификация и виды организаций

Я, в общем-то, не очень люблю закрываться в минус, поэтому давайте позакрываю все сделочки, пусть они и на учебном счете.

Получена прибыль в размере 49.63 доллара — весьма неплохо, все довольны. Теперь поговорим о двух заключительных понятиях сегодняшнего материала.

Итак, Маржин Колл мы разобрали — когда уровень достигает отметки в сто процентов или менее, трейдеру не на что открывать сделки. Некоторые брокеры, как я слышал, устанавливают более жесткие рамки: новые сделки запрещается открывать, когда в качестве залога используется уже 80 — 90 процентов капитала, но мне как-то подобные эксклюзивы не встречались.

Теперь проанализируем сущность Стоп Аута.

Вообще, если подумать, когда совершается покупка чего-либо на рынке, понятие «уйти в минус» абсурдно. Например, я купил акцию Газпрома — самое худшее из потенциально возможного — снижение ее стоимости до нуля. Я останусь без денег, но не в минусе.

Аналогично и на валютном рынке. Очень маловероятно, что валюта опустится в цене до абсолютного нуля, но даже если и так — минус как бы невозможен. Отрицательный баланс на счете трейдера возникает из-за того, что он помимо своих денег вкладывает деньги брокера (посредством кредитного плеча). То есть, если все мои сделки закрылись и на балансе отрицательное значение, брокер потерял часть своих денег.

Компания-посредник, исполняющая торговые приказы спекулянта и дающая ему кредиты под залог, вовсе не желает терять собственные средства. Как уберечься от потерь? Если не давать кредитов — у трейдеров уменьшатся возможности, снизится приток людей на биржу. Разрешить игрокам уходить в минус, а потом взыскивать с них долги — не всегда очень просто, ибо надо еще суметь все доказать.

Наиболее простой и легкий выход — автоматически закрывать торговые позиции трейдера, когда у него заканчиваются собственные деньги, предупредив игрока о возможности такого поворота заранее.

Обобщая вышесказанное, Стоп Аут — это принудительное закрытие торговых позиций брокерской фирмой при обнулении баланса трейдера.

Если дождаться момента, когда на счете совсем ничего не будет, можно не успеть закрыть позиции безубыточно: рванет новость какая-нибудь и съест кучку брокерских денег. Поэтому Стоп Аут наступает раньше, когда в минус уходит 80 — 90 % капитала трейдера. Уровень Стоп Аута, как и Маржин Колла, четко прописывается в торговых условиях, может различаться на разных счетах у одного брокера (в Альпари Стоп Аут на стандартных счетах намного более демократичный, чем на профессиональных).

Сделки закрываются не одновременно, а по одной, начиная с наиболее убыточной. Если вдруг свершится чудо, и рынок пойдет-таки в нужном направлении, появится шанс спасти хотя бы сколько-нибудь денег, но такого никогда почти не бывает.

Причины Стоп Аута и защита от него

Практически всегда Стоп Аут наступает по одной-единственной причине: трейдер не выставил Стоп Лосс. О правилах и способах использования этого торгового приказа мы подробно говорили в статье «Стоп Лосс и Тейк Профит» — загляните.

Вторая причина (сопутствующая) — вход в рынок слишком большим объемом средств. Когда вы планируете открывать сделку, необходимо произвести расчет максимально возможного убытка и установить Стоп Лосс, затем определить, сколькими процентами от депозита вы рискуете (калькулятор не помешает).

Профессионалы рекомендуют не открывать сделку, если есть риск потерять более двух процентов депозита. ДВУХ! При таком раскладе вы потеряете все деньги только при одновременном выгорании 40 сделок (при наступлении Стоп Аута в момент ухода в минус 80 % депозита)!

Кстати, почему именно два процента? Дело не только в защите основного капитала, но и в психологии. Как рассказывал один из преподавателей в компании Альпари, Алексей Кузнецов (на «Базовом курсе»), потеря двух процентов денег позволяет трейдеру оставаться психологически уравновешенным.

Если сгорело больше денег, велика опасность поддаться синдрому азартного игрока — попытаться отыграться или посчитать горе необыкновенно великим и на месяц забросить торговлю (а в это время обязательно будут хорошие возможности для спекуляций, которые, к сожалению, упускаются).

Третья причина — гэп. В пятницу вы не закрыли большое количество сделок, оставили позиции на выходные. За субботу и воскресенье вследствие каких-то важных событий рынок серьезно поменял направление. В понедельник трейдер наблюдает большой разрыв между ценами и ноль или даже убыток на счете из-за Стоп Аута. Отдельно поговорим об этом в статье «Гэпы на Форекс» — читайте.

Итак, друзья, мы познакомились с понятием маржи в торговле на финансовых рынках, параллельно описали простыми словами Маржин Колл, Стоп Аут и некоторые другие термины, определили, как избежать ряда неприятных явлений в процессе торговли.

Советую вам открыть учебный счет и поторговать большими лотами, посмотреть, как меняется уровень маржи и свободных средств, чтобы полностью вникнуть.

Если не все понятно или остались вопросы, пожалуйста, задавайте их в комментариях, я обязательно проконсультирую. Желаю вам стабильного профита в биржевой игре, до встречи!

)]

источник: www.iklife.ru/investirovanie/forex/chto-takoe-marzha-i-marzhin-koll-v-torgovle-na-foreks.html

Поделись ссылкой на статью в социальных

Внутридневные колебания валют обычно держатся в пределах 3%. Поэтому даже при грамотной торговле на таких маленьких колебаниях больших денег не заработать. Для преодоления данных проблем на рынке Форекс была введена маржинальная торговля.

При маржинальной торговле трейдер может торговать большей суммой, чем та, которая лежит у него на счете. Во время такой торговли спекулянт берет у своей брокерской компании кредит на определенную сумму денег, чтобы заключать крупные сделки на рынке Форекс.

Чем отличается маржинальная торговля от обычного кредита? При маржинальной торговле кредитуемая сумма может во много раз превышать залоговую сумму. Например, для того чтобы совершить сделку на сумму 100000$, вам потребуется всего 1000$. Если вы потерпите убыток, то залоговая сумма уйдет на погашение этого убытка. Но нужно отметить, что брокер не несет никаких потерь.

Прочитайте:  Организация собственного бизнеса в торговле и Что можно продавать, чтобы заработать? Идеи для выгодного бизнеса

Предположим, что спекулянт взял у брокера в долг в 10 раз больше денег, чем есть у него на счете. Он угадал движение курса, котировки за день выросли на 3%. В этом случае трейдер заработает не 3%, а 30%. Ведь реальная сумма, вложенная в сделку, в 10 раз больше, чем та, которая была у него на счете. Но если, например, рынок упал на 1%, то трейдер теряет 10%. То есть риски тоже увеличиваются.

Кредитное плечо является главным инструментов маржинальной торговли. Кредитное плечо — это соотношение собственных денег к заемным деньгам, которые используются для торговли. Рассмотрим пример: кредитное плечо 1:4 означает, что количество денег, взятых в долг, в 4 раза больше собственных средств. Если вы увидите у брокера в условиях торговли значение кредитного плеча 1:100, то это будет означать, что с депозитом в 1000$ вы сможете заключать сделки на сумму 100000$.

Безусловно, используя в своей торговле кредитное плечо, прибыльность вашей торговой системы будет увеличиваться. Например, если вы используете кредитное плечо 1:50, то ваша прибыль увеличивается в 50 раз. Однако не забывайте о рисках. Ведь ваши убытки также могут увеличиться в 50 раз.

Да, маржинальная торговля — это хороший способ максимизации доходов. Но использование таких финансовых инструментов потребует от вас очень уверенного управления своими деньгами. Ведь слишком агрессивное маржинальное кредитование может оставить вас без денег. Неопытные трейдеры очень часто попадают в ситуации «margin call», когда система принудительно закрывает сделку из-за того, что сумма понесенных убытков приблизилась к величине депозита. Соответственно, на счете трейдера в таком случае почти не останется средств для дальнейшего ведения торгов.

Если вы начинающий трейдер, то не используйте в своей торговле кредитное плечо выше, чем 1:50. Учтите, что неправильное управление деньгами может привести к полному краху. Тут даже не помогут самые прибыльные торговые системы.

Чтобы не допустить полного разорения, используйте ордер «stop loss». Этот инструмент автоматически закроет сделку, если цена пойдет не в ту сторону. Ордер «stop loss» поможет зафиксировать убыток еще до того, как кредитное плечо «съест» ваш депозит.

Подводя итог, нужно отметить, что на сегодняшний день большая часть брокерских компаний и дилинговых центров предоставляют кредитное плечо в диапазоне 1:50-1:500. Но есть и такие фирмы, где вам предложат кредитное плечо 1:1000. Поэтому не забывайте, что при использовании данного инструмента нужно быть очень осторожным. Вы должны заранее просчитывать все варианты развития событий.

Брокерские компании предоставляют кредитное плечо любому желающему. Опыт трейдера для них не играет роли. Ведь эти компании не несут никаких потерь. Все убытки ложатся только на плечи трейдеров.

Сама по себе маржинальная торговля — это не средство увеличения прибыли. Этот инструмент действует только как множитель результата, как отрицательного, так и положительного. Но если у вас нет сомнений в прибыльности своей торговой стратегии, вы соблюдаете правила управления капиталом, то маржинальная торговля может принести вам очень большую доходность.

источник: www.next-invest.ru/marzhinalnaya-torgovlya.html

Объективное ценообразование

Особенности спекулятивных торговых операций

Спекулятивные операции на любых рынках не предполагают конкретных действий с торговыми объектами, они направлены на получение дохода от разницы в цене активов, носят арбитражный характер.

Словосочетание «спекулятивная торговля» вызывает отторжение у многих людей, которые успели пожить во времена Советского Союза. Ассоциируется оно с получением незаконных доходов в ущерб интересов других людей. Такое отношение имеет под собой базу, ведь законодательство советской державы предполагало административное и даже уголовное наказание за действия перепродажи каких либо ценностей с целью собственной наживы.

Рыночная экономика предлагает абсолютно другую трактовку этого термина. По сути, все торговые операции, которые направлены на получение дохода от ценовой разницы активов являются спекулятивными. Значительное количество торговцев создают свою прибыль именно таким образом.

Объективное ценообразование

В настоящее время никого не удивляет, когда товар, доходя до конечно потребителя, может стоить в два раза больше, чем у производителя, так как целая система посреднических и торговых организаций занята его продвижением в самые отдаленные точки мира, для того, чтобы все заинтересованные потребители могли его приобрести. В данном случае это объективное ценообразование, так как были затрачены усилия и средства на транспортировку, хранение, реализацию и другие действия, чтобы товар был продан. И прибыль, полученная всеми участниками процесса, создана благодаря определенной деятельности, ведь с товаром совершены конкретные действия, а это означает, что все эти операции не могут быть отнесены к спекулятивному виду.

Характерные черты спекулятивных операций

Главной отличительной чертой спекулятивных операций является аспект, что с торговым объектом не производится никаких действий. Торговцев в данном случае не интересует право собственности на него и его дальнейшая судьба. Они заинтересованы только в получении дохода от разницы его цены покупки и дальнейшей продажи. Выгода может извлекаться из перепродажи самых разнообразных ценностей, таких как сырье, ценные бумаги, коллекционные предметы, валюты, производные финансовые инструменты, недвижимость и другие.

Вся спекулятивная торговля имеет арбитражный характер. Это логически связанные сделки, направленные на получение прибыли из разницы в цене. Арбитраж может быть пространственным и временным. В первом случае разница в цене возникает на разных рынках, удаленных друг от друга, но в одно и то же время. Во втором случае — от изменения цены во времени на одном и том же рынке. При этом рынки могут быть биржевыми и не внебиржевыми, а торговля осуществлять как ценными бумагами, таки и товарами, услугами. Буквальный перевод слова «арбитраж» обозначает «справедливое решение».

Прочитайте:  Выручка и Финансовый результат. Конечный финансовый результат деятельности предприятия

Если все вышеперечисленные объекты приобретаются для дальнейшего использования в производстве или получения личной выгоды в виде дивидендов, для хеджирования рисков или личных целей, то эти действия не относятся к спекулятивным операциям.

Спекулятивная торговля на Форекс

Наиболее ярко выражен спекулятивный характер торговли на Форекс. Все операции на нем производятся только с целью получения дохода от разницы в цене. Торговля осуществляется без реальной поставки товара. Трейдер не имеет права распоряжаться активами, так как они не передаются в его собственность. Он может только осуществлять операции финансовой покупки или продажи. Однако все участники рынка Форекс обладают огромными возможностями получать значительные доходы, совершая операции на наиболее капиталоемких рынках, при этом им не нужны значительные средства, так как торговля является маржинальной. Это обозначает, что в виде залога трейдер предоставляет только определенную сумму средств, которая многократно увеличивается в объеме, благодаря специальному кредитованию в виде левериджа (торгового плеча), предоставляемого брокером. Кредитное плечо может достигать размера 1:500.

Спекулятивная торговля позволяет людям получать доходы, что способствует формированию дополнительных капиталов, которые могут быть использованы как инвестиции и содействовать развитию экономики, а потребленные в личных целях повышают потребительский спрос на товары и услуги, что благоприятно влияет на развитие производства и общий уровень жизни стран.

источник: www.next-invest.ru/osobennosti-spekulyativnyih-torgovyih.html

Традиционные подходы к кредитованию

Особенности кредитования при маржинальной торговле

Принцип традиционного кредитования в корне отличается от системы предоставления заемных активов при маржинальной торговле. Банки выдают кредиты в размере не более 70% от оценочной стоимости залогового имущества, а брокеры предоставляют кредитное плечо величиной до 1:500, где 1 — доля собственного капитала заемщика (маржа), являющаяся обеспечением.

Трудно найти людей или организации, которые не сталкивались бы с кредитными отношениями с банками. Все знают, что оформить заем достаточно сложно, требуется немалый пакет документов, обязательное подтверждение занятости и платежеспособности, ценное залоговое имущество или поручительство третьих лиц и выполнение множества других требований, которые значительно обременяют этот процесс.

Традиционные подходы к кредитованию

Высокие требования банков обусловлены их стремлением снизить риски не возврата заемных средств. Поэтому они проводят тщательный анализ (скорринг) потенциальных заемщиков, во многих случаях на основе результатов оценки отказывают в предоставления кредита. А, если речь идет о крупных займах, требуют предоставить обеспечение и выделяют суммы не более 70% от его оценочной стоимости. Кроме того, система начисления процентов за пользование кредитом, а также штрафов за несвоевременное погашение обязательных платежей составляют значимые размеры, что отражается на эффективности реализуемых проектов, если речь идет о средствах, вкладываемых в развитие предприятия, или непомерным грузом ложится не семейный бюджет заемщиков. Кредиты — это дорогое удовольствие, однако именно они способствуют воспроизводственным циклам, процессам созидания нового результата, выраженным в обновленной стоимости. То есть средства, временное не используемые одними экономическими субъектами переходят в распоряжение других, которым они необходимы для созидания ценностей, а за это взимается плата.

Кредитные отношения на Форекс

Принципиально другой подход к предоставлению кредитных средств существует при маржинальной торговле. Весь процесс построен на обеспечении заемных активов участникам торговли от брокера, это могут быть как акции и товары, так и денежные средства. Система сформирована таким образом, что для получения кредита нет необходимости заключать специфические договора и делать предварительные согласования. В тот момент, когда трейдер принимает решение о взаимоотношениях с брокером, предусматривающих осуществление торговой деятельности на базе предоставляемых компанией технологий и условий, он подписывает договор единожды, в котором оговорены все основные параметры. Поэтому каждая отдельная торговая операция, осуществляемая в дальнейшем трейдинге, не требует специальных соглашений, в большинстве случаев она реализуется автоматически. Кредитные средства предоставляются абсолютно бесплатно в течение всей торговой сессии. Но заемными активами могут быть только те, которые обусловлены брокером. Тем ни менее, существует определенное обеспечение в виде маржи, которое находится на торговом счете трейдера. Маржа в большинстве случаев обеспечивается в виде денежных средств, но могут использоваться и другие активы, размещаемые на специальных счетах.

Главная отличительная особенность маржинальной торговли заключается в том, что сумма заемных средств значительно превышает сумму залога. Капитал предоставляется брокером, а его размер определяется показателем левериджа (соотношением заемных средств к собственному капиталу трейдера), оговоренному в глобальном соглашении и определенному в условиях торговли. Обычно он выражается в виде кредитного плеча, которое также иногда называется торговым. Его показатели колеблются в диапазоне от 1:2 до 1:500 в зависимости от вида актива, который используется в торговле. Наиболее высокие ставки применяются в трейдинге основными валютными парами. Более низкое плечо характерно для редко используемых активов, обладающих пониженной ликвидностью.

Секрет такого подхода, оставляющего в полной безопасности капиталы кредитора, заключается в проведении двух взаимосвязанных, следующих одна за другой торговых операциях. То есть после покупки актива, всегда должна последовать его продажа, и наоборот. Причем интересно, что вначале может быть произведена продажа залогового актива, что абсолютно не возможно при традиционном подходе к кредитованию. Таким образом, активы всегда остаются на балансе брокера, трейдер ими распоряжается только для совершения сделок, чтобы получить доход от их ценовых колебаний. Право собственности на активы не переходит к трейдерам, а финансовый результат формируется только после осуществления двух взаимосвязанных операций.

источник: www.next-invest.ru/osobennosti-kreditovaniya-pri-marzhin.html

Понравилась статья? Поделиться с друзьями: